Bitcoin fällt nach US-Inflationsdaten und harter Fed-Rhetorik

Die US-Notenbank Fed hat den Leitzins im September bereits auf 3,75 bis 4,00 Prozent angehoben, doch die Inflation lässt nicht nach. Im Oktober stieg die Kernrate zum dritten Mal in Folge um 0,3 Prozent, während Analysten nur 0,2 Prozent erwartet hatten. Diese Entwicklung hat die Zinsangst an den Märkten neu entfacht.

Fed-Gouverneur Christopher Waller hat am selben Tag deutlich gemacht, dass eine weitere Erhöhung im Dezember um 50 Basispunkte erwogen werden soll. Der Dollar steigt, während Gold und Staatsanleihen an Wert verlieren. Auch der Bitcoin-Kurs geriet dadurch ordentlich unter Druck.

Die Zahlen im Detail

Seit August liegt die monatliche Kerninflation in den USA konstant bei 0,3 Prozent. Diese Rate klammert die schwankungsanfälligen Preise für Energie und Lebensmittel aus und zeigt, wie fest sich die Inflation verankert hat. Hochgerechnet auf ein Jahr entspricht dieses Tempo rund 3,7 Prozent, was fast dem Doppelten des Fed-Ziels entspricht.

Auch die Erzeugerpreise kletterten im Oktober auf den höchsten Stand seit vier Jahren. Der Index legte gegenüber dem Vorjahr um 6,5 Prozent zu. Im Monatsvergleich fiel der Anstieg mit 0,3 Prozent zwar niedriger aus als die erwarteten 0,4 Prozent, aber die Kernrate ohne Energie und Lebensmittel traf mit 0,3 Prozent die Prognose und liegt auf Jahressicht bei 5,0 Prozent.

Reaktion der Märkte

Die Terminmärkte reagierten schnell auf die harte Rhetorik. Das FedWatch-Tool der Börse CME zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit für einen halben Prozentpunkt-Schritt von null auf zwischen elf und 15 Prozent gestiegen ist. Einen Schritt um 25 Basispunkte halten die Märkte mit rund 87 Prozent für nahezu sicher.

Am Anleihemarkt hinterließen diese Neubewertungen deutliche Spuren. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg wieder über die Fünf-Prozent-Marke und liegt so hoch wie seit drei Wochen nicht. Bei der Auktion 30-jähriger Papiere am Donnerstag lag die Rendite bei 5,441 Prozent, die Nachfrage war so schwach wie seit Juni nicht mehr.

Bitcoin unter Druck

Der Krypto-Markt traf diese Entwicklung in einem ohnehin angespannten Zustand. Bitcoin ➡️ war bereits am Freitagmorgen zeitweise auf rund 61.500 € (68.000 $) gefallen. Dass der monatliche Preisanstieg bei den Erzeugerpreisen etwas geringer ausfiel als befürchtet, ist zwar ein positives Signal, ob dies den Verkaufsdruck nachhaltig lindern kann, bleibt jedoch offen.

Für Bitcoin bleibt die Lage schwierig, solange die Zinsen steigen. Höhere Leitzinsen machen Anlagen ohne laufende Erträge weniger attraktiv und verknappen die Liquidität an den Märkten. Von dieser Verknappung profitieren spekulative Anlagen besonders selten, was den Druck auf den Kurs erhöht.

Unsere Einschätzung

Die Kombination aus hartnäckiger Inflation und der Bereitschaft der Fed zu weiteren Erhöhungen schafft ein unsicheres Umfeld für risikobehaftete Assets wie Bitcoin. Während die Erzeugerpreisdaten etwas besser ausfielen als erwartet, dominiert die Sorge vor 50-Basispunkt-Erhöhungen die Stimmung. Du solltest beobachten, wie die Terminmärkte auf weitere Fed-Signale reagieren, da diese die Liquidität und damit den Kursverlauf direkt beeinflussen.

Wie seht ihr die aktuelle Zinspolitik der Fed? Schreibt es gerne in die Kommentare, ob ihr eine Stabilisierung oder weiteren Druck auf den Bitcoin-Kurs erwartet.

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Stand: 13.11.2026. Quellen: BTC-ECHO. Dieser Artikel ist keine Anlageberatung.

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